Reserves to prevent wage delays: a Monte Carlo simulation

Abstract

Wage as a source of covering the basic needs of many households largely determines employee productivity, work enthusiasm, and creative activity. If an employee is dissat-isfied with the remuneration or there are wage delays, then distrust in the employer increases, strikes are more likely, there is the risk of losing experienced and highly qualif ied employees, and the employer’s reputation suffers, which can lead to significant economic losses for the enterprise. The article uses the Monte Carlo simulation method to determine the amount of reserves that should be formed by business entities repre-senting different areas of economic activity to prevent possible accumulation of wage delays. Simulation modeling was performed for the following areas of economic activity: information and communication; financial and insurance activities; real estate activities; professional, scientific and technical activities; scientific research and development; and human health and social work activities. The modelling process considers simulated cases when wage delays are 10%, 20%, 25%, 50%, 75%, 100% of the total amount. The study was conducted on the example of Ukraine based on the statistical data of the National Bank of Ukraine. Since the war on the territory of Ukraine has significantly affected the functioning of all sectors of the Ukrainian economy, the researchhorizon is limited to before the full-scale invasion period: from February 2013 to February 2022. The analysis showed that in Ukraine, the largest delays in the payment of wages occur in the sectors financed from the state budget: professional, scientificand technical ac-tivities, scientific research and development, and human health and social work activi-ties. This problem is particularly exacerbated by the total budget deficit during the war. Therefore, the results of simulation modelling for different scenarios presented in this paper can be used in planning the state budget and building state reserves. Зарплата як джерело покриття базових потреб багатьох домогосподарств у значній мірі визначає продуктивність роботи працівника, робочий ентузіазм і творчу активність. Якщо працівник не задоволений рівнем оплати праці або мають місце затримки виплати заробітної плати, то зростає недовіра до роботодавця, імовірність страйків, ризик втрати досвідчених та висококваліфікованих працівників, страждає репутація роботодавця, що може призвести до значних економічних втрат для підприємства. У дослідженні за допомогою методу імітаційного моделювання Монте-Карло визначено, у яких обсягах мають бути сформовані резерви суб’єктів господарювання, що представляють різні напрями економічної діяльності, для того щоб запобігти можливому накопиченню заборгованості на оплату праці працівників. Імітаційне моделювання здійснене для таких напрямів економічної діяльності як: інформація та телекомунікації; фінансова й страхова діяльність; операції з нерухомим майном, професійна, наукова й технічна діяльність; наукові дослідження та розробки; охорона здоров’я та надання соціальної допомоги. У процесі моделювання розглядаються модельні випадки, коли заборгованість із виплати зарплати становитиме 10%, 20%, 25%, 50%, 75%, 100% від загальної суми. Дослідження проведене на прикладі України на основі статистичних даних Національного банку України. Оскільки воєнні дії на території України суттєво вплинули на функціонування всіх галузей української економіки, горизонт дослідження обмежений довоєнним періодом: із лютого 2013 р. по лютий 2022 р. Аналіз засвідчив, що в Україні найбільші затримки виплат заробітної плати мають місце в галузях, що фінансуються з державного бюджету: професійна, наукова й технічна діяльність; наукові дослідження та розробки; охорона здоров’я та надання соціальної допомоги. Ця проблема особливо загострюється й унаслідок тотального дефіциту бюджету під час війни. Виходячи з цього, представлені в цій статті результати імітаційного моделювання для різних сценаріїв можуть бути використані при плануванні державного бюджету та формуванні державних резервів.